中國"一帶一路"外交利好基建 海外訂單接踵而至

　　海外訂單接踵而至　投資機會或貫穿2015

　　“一帶一路”給高鐵基建帶來多重利好

　　12月15日，高鐵基建概念股再迎漲停潮，中國中鐵、中鐵二局、中國電建、中國交建、葛洲壩、中材國際等多股沖擊漲停。當天李克強總理會見俄羅斯總理梅德韋杰夫時表示，將同俄方加強高鐵合作，落實好兩國業已簽署的高鐵合作備忘錄。市場人士預計，“一帶一路”將成為李克強總理出訪中亞、中東歐、東南亞三國的重點議題，將加速中國企業走出去步伐，國際工程承包類企業和機械出口類企業有望迎來爆發，鐵路、港口等交運及高端裝備也有將迎來發展機遇期。

　　“一帶一路”再掀熱潮

　　李克強總理定於12月14-20日出訪中亞、中東歐、東南亞三國，吹響了中國“一帶一路”外交全面推進的號角。

　　自從2013年8月國家首次提出“一帶一路”戰略之后，在高層推動下，2014年，“一帶一路”作為國家戰略持續升溫。國家高層在APEC峰會等多個場合強調“一帶一路”戰略。日前的中央經濟工作會議，將“一帶一路”放在區域三大戰略之首，凸顯該戰略的重要程度。

　　申銀萬國研報認為，總理此次歐亞之行，對於提升“一帶一路”的縱深具有極強的戰略意義。“一帶一路”概念將由APEC會議參與國延伸到中亞國家、中東歐國家和東南亞國家，上合組織、中國——中東歐、大湄公河次區域經濟合作會議等將成為新的“一帶一路”戰略合作平台，與上述三國之間合作項目的優先推進也將為“一帶一路”在三個區域的有序擴展提供現實的樣板，起到帶動作用。以鐵路建設為主的一批基建項目有望實質性落地。

　　統計數據顯示，“一帶一路”沿線總人口約44億，經濟總量約21萬億美元，分別約佔全球的63%和29%。隨著“一帶一路”戰略的持續升溫，高鐵基建迎來多重利好，有望成為未來較長一段時間內的投資熱點。

　　國泰君安分析師認為，從中國高層密集研討“一帶一路”規劃來看，“一帶一路”戰略在2015年將全面落實鋪開，預計很快會有相對可操作性的方案出台。“一帶一路”將有望成為貫穿2015年全年的投資機會。

　　高鐵出海成首選標的

　　伴隨著“一帶一路”戰略升溫的，是中國高鐵出海步伐不斷加快。

　　有媒體報道，由中國鐵建、鐵三院和南車青島四方組成的財團，預計將獲得東南亞地區的首條高鐵吉隆坡至新加坡的高鐵建設合同，該高鐵全長340公裡，總投資約678億元。

　　12月15日，中國南車也對外宣布獲得新的海外訂單，即為阿根廷貝爾格拉諾鐵路改造項目提供機車及貨車產品，總金額約17億元。

　　據不完全統計，中國目前至少與20個國家進行了高鐵合作或者洽談，涉及土耳其、泰國、巴西、墨西哥、美國、俄羅斯等國家，輻射非洲、亞洲、歐洲、美洲、大洋洲等區域，合計的高鐵裡程數有1萬公裡（投資額約3萬億元）。其中，羅馬尼亞沿海鐵路、印度“德裡-金奈高鐵走廊”高鐵、泰國的兩條高速公路、及俄羅斯“莫斯科-喀山”高鐵延伸至北京的高鐵，均與中國達成了合作協議。

　　分析認為，在政府主推“高鐵出海”的驅動下，憑借著豐富的工程經驗、及優惠利率貸款的兩大優勢，中國高鐵將在全球具有非常強的競爭力，高鐵相關公司有望成為受益“一帶一路”的首選標的。

　　東方証券研報認為，高鐵出海令成長性預期改善，行業估值或持續提升。目前，高鐵走出去主要涉及高鐵基建施工企業中國中鐵和中國鐵建，裝備制造領頭企業中國南車和中國北車，此外，還有高鐵信息管理控制系統類的上市公司如鼎漢技術、永貴電器、世紀瑞爾等。對於整個高鐵產業鏈，相對於基礎設施建設類的公司，更看好機車設備、高鐵信息管理控制系統類公司，這類公司屬於較高成長性企業，業績能夠消化估值壓力。

　　基建類公司成受益龍頭

　　國泰君安研報認為，“一帶一路”將依托沿線國家基礎設施的互通互聯，對沿線貿易和生產要素進行優化配置。國際工程承包類企業和機械出口類企業有望迎來爆發。

　　基建領域是中國產業“走出去”較早也相對成熟的領域。目前，我國工程機械企業已完成在東南亞、非洲等海外市場的生產布局，“走出去”准備充分，將有望進入收獲期。

　　廣發証券分析師認為，“一帶一路”所在的國際建筑市場佔比有70%，市場容量較大。一方面，許多發展中國家對基礎設施建設有旺盛需求，另一方面，國內建筑業呈現下滑趨勢。同時，中國將出資400億美元成立絲路基金，將解決阻礙基建走出去的融資瓶頸。“一帶一路”戰略的推進將為基建企業帶來巨大的市場機會。

　　“一帶一路”基建類受益公司主要有三類：一是專業對外工程，如中材國際、中工國際﹔二是大型施工總承包企業如中國中鐵、中國鐵建、中國交建、中國電建、中國建筑﹔三是新疆基建公司，如北新路橋、新疆城建。

　　基建類公司也加快了戰略布局來迎接“一帶一路”戰略帶來的新機遇。中國交建12月12日公告收購澳洲最大建筑工程承包商之一John Holland100%股權，再次鞏固公司“一帶一路”龍頭地位。中國電建此前也宣布設立海外區域總部，以實現公司國際業務管控職能前移，進一步提升公司國際業務市場競爭能力和管理效率。（記者 歐陽春香）