一場誤會？六大稀土集團並非合並成一個公司

　　稀土板塊火了，五礦發展、北方稀土、廈門鎢業、五礦稀土、盛和資源、中國鋁業等集體漲停。不過，6家稀土集團整合重組方案並不是要合並成為一個公司，市場反應可能屬於對今天國土資源部消息的誤讀。

　　重組≠合並稀土集團整合是老新聞

　　今天稀土板塊的暴漲與國土資源部網站的一則消息有關，國土資源部下達2015年度稀土礦鎢礦開採總量控制指標通知。通知中提到，6家稀土集團整合重組方案已經有關部門批准備案。

　　通知提到，中國五礦集團公司、中國鋁業公司、包頭鋼鐵（集團）有限責任公司、廈門鎢業股份有限公司、贛州稀土集團有限公司、廣東省稀土產業集團有限公司6家稀土集團整合重組方案已經有關部門批准備案。

　　在南北車合並成行之后，央企重組的各種傳聞一直不斷。市場可能把6家稀土集團整合重組理解成央企合並的又一案例了。一帶一路概念股啞火了一段時間，目前資金急於尋找新的炒作熱點。

　　其實6家稀土集團整合重組屬於老新聞，在今年年初由工信部牽頭制定的稀土大集團方案，就已經獲得國務院批復同意，整合的目的是提高行業集中度，實現以大企業為主導的稀土行業格局，構建全產業鏈條，真正改變數年來稀土散亂的狀況，提升國際竟爭力。

　　也就是說，6家稀土集團整合重組方案並不是要合並成為一個公司，並且整合重組的地域勢力范圍基本已劃定。從六大集團整合資源劃分板塊來看，四家地方稀土集團整合對應省內資源(包鋼集團整合內蒙、甘肅﹔廈鎢整合福建﹔贛州稀土整合江西﹔廣晟整合廣東)，因為四家地方企業已經控制了當地大部分的稀土資源，市場對此早有預期。

　　六大集團對應上市平台 這些股有機會

　　方正証券認為，兩家央企的整合面較大，五礦集團可能會整合湖南、以及福建和雲南的部分資源﹔中國鋁業則可能會對廣西、四川和山東的稀土礦產資源進行整合﹔兩家央企進行整合的范圍較廣，市場此前對此預期並不清晰，整合中可能會有超出市場預期的大量的資產進入。

　　五礦稀土作為五礦集團的稀土整合平台，整合給五礦集團的資產(目前已經擁有3個採礦証和1個探礦証)最終可能都會進入五礦稀土。

　　中鋁目前沒有明確的注入標的，未來整合給中鋁的稀土資產有很大概率會注入上市平台，其注入動向值得關注。

　　西南証券認為，六大集團大多已擁有上市平台，而集團與上市平台配額的差距預示著未來相關上市公司的整合潛力。南方稀土尚無明確的上市平台，未來其上市也是預期之中。廈門鎢業(600549)和廣晨有色(600259)從2015年配額差距看，提升空間有限，未來更多的可能是相關稀土下游的開發與整合。北方稀土(600111)的整合則主要是甘肅稀土是否或者何時能夠被納入上市公司體系，五礦稀土(000831)與其集團的差距較大，值得看好。此外，中鋁稀土集團和其集團內唯一的稀土上市公司盛和資源從配領差距上看差距最大，未來值得憧憬。